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Édition de Novembre 2018

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Quelle catégorie d’actif est la plus performante ?
Ce que nous apprennent les années passées.

Les statistiques historiques révèlent que, malgré la volatilité des marchés, les actions ont tendance à offrir à l’investisseur un solide rendement à long terme. Surpassent-elles pour autant les autres catégories d’actif ?

Pour en avoir une idée générale, les professionnels de l’investissement ont l’habitude d’étudier des tableaux comme celui-ci. Comme on peut le voir, le diagramme positionne les principales catégories d’actif les unes par rapport aux autres, sur la base du rendement qu’elles ont offert au cours de chacune des dernières années.

 

Tableau constitué de pavés de différentes couleurs, chaque couleur correspondant à une catégorie d’actif spécifique. Les colonnes du tableau représentent les années 2007 à 2018. Dans chacune, les pavés sont disposés de haut en bas, selon le rendement de chaque catégorie d’actif correspondante : les catégories avec les meilleurs rendements de l’année se retrouvent vers le haut et celles avec les pires rendements, vers le bas. L’ensemble permet de voir que le classement relatif de chaque catégorie d’actif varie énormément d’une année à l’autre. Dans plusieurs cas, une catégorie qui occupe le haut du tableau un année donnée se retrouve dans le bas du tableau l’année suivante, et vice versa.

 

On peut tirer plusieurs observations de l’étude de ce tableau.

Dernière observation : lorsqu’on choisit d’investir dans le marché des actions, par exemple par l’entremise de fonds communs de placement, l’histoire tend à montrer qu’il vaut mieux ne pas tenter de deviner quand entrer et sortir du marché. À titre d’exemple, une personne qui, après la crise de 2008, aurait été absente du marché durant seulement les 20 meilleurs jours de l’année 2009 se serait privée de plus de la moitié du rendement de l’indice S&P 500.

En conclusion, quelle catégorie d’actif est la plus performante ? La réponse : cela dépend de la période, de votre tolérance à la volatilité et de vos objectifs.

 

Les sources suivantes ont été utilisées dans la rédaction de cet article.

Accessible Investor, « Asset class returns (2018) ».
Charles Schab, « 7 investing principles ».
Fidelity, « Fidelity Freedom 2025 Fund ».
Gérez mieux votre argent, « Graphique interactif des placements ».
Visual Capitalist, « How Every Asset Class, Currency, and Sector Performed in 2018  », janvier 2019 ; « The Historical Returns by Asset Class Over the Last Decade », juillet 2015.